通信行业：云计算资本性支出回暖，产业重回景气向上周 核心观点 ●全球云计算产业重新进人上升期。我们对海外云计算厂商及产业链上游企业 Q3财报统计，结果显示全球云计算产业重新进人上升期。1)从收入方面看：行业经历近一年的调整之后，2019Q3云计算厂商合计收入同比增速首次出现回升，预示行业需求开始重新回暖。2)从资本支出方面来看：海外云计算厂商(AWS&微软&谷歌&Facebook)，四家企业CAPEX自Q2开始恢复增长，Q3同比增速继续扩大至17%，复苏趋势更加显著。3)从云计算产业的上游来看，服务器出货量及英特尔云业务(芯片)经历近两个季度的持续下滑之后，也开始进入上升通道。 ●中国云市场空间巨大，IDC开工加快预示行业需求回暖。1)中国云计算起步落后5-7年，与美国比较存在明显的时钟差效应。2)根据调研机构IDC公布，2019H1 我国公有云市场前六位分别为阿里、腾讯、中国电信、AWS、华为和金山，合计80.8%份额，较2018H1市场前六位77.4%份额，提升近3.4个百分点。表明公有云市场份额进一步向龙头集中。3)近期IDC企业公告显示行业扩产积极。例如数据港与阿里合作的ZH13等五个数据中心项目，今年三月双方签订了具有法律效力的合作备忘录；浙大网新于今年8月发布公告，全资子公司华通云与阿里签订了ZH12数据中心合作备忘录。以上公告预示着IDC行业需求开始逐步回暖。 【更多详情，请下载：通信行业：云计算资本性支出回暖，产业重回景气向上周】"