数据简介

本文选取AleksiPitkäjärvi、MattiSuominen和LauriVaittinend三位学者在2019年发表于JournalofFinancialEconomics的文章Cross-AssetSignalsandTimeSeriesMomentum，对文章的研究思路和成果进行了总结。❑本文研究了股债市场之间的一种跨资产现象，并称之为跨资产时间序列动量。文章采用全球20个发达国家股债市场的样本数据，发现债券市场历史收益正向预测股票市场未来收益，而股票市场历史收益负向预测债券市场未来收益。运用这一结论，本文构建了跨资产时间序列动量策略，其夏普比率比传统的时间序列动量组合高45%，比买入-持有策略高70%。