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大类资产量化配置之一:经济时钟结合BL模型大类资产配置
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数据简介
经济周期划分方法:纯GDP波动划分法优于“美林时钟”宏观经济周期是影响各种大类资产收益的共同因子,在周期的各个阶段各大类资产的表现不同。我们用傅里叶级数拟合法比较基于美林时钟和纯GDP波动经济两种经济周期划分方法,发现纯GDP波动划分法下大类资产表现更稳定,而美林时钟划分法水土不服,中国资本市场和通胀的关系不显著。
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经济周期划分方法:纯GDP波动划分法优于“美林时钟”宏观经济周期是影响各种大类资产收益的共同因子,在周期的各个阶段各大类资产的表现不同。我们用傅里叶级数拟合法比较基于美林时钟和纯GDP波动经济两种经济周期划分方法,发现纯GDP波动划分法下大类资产表现更稳定,而美林时钟划分法水土不服,中国资本市场和通胀的关系不显著。