数据简介

软件定义汽车时代，车规级 AI 芯片黄金赛道 汽车由分布式架构向域控制/中央集中式架构方向发展的过程中，AI 芯 片作为计算的载体逐渐成为智能汽车时代的核心。集成更多 AI 单元是 智能芯片技术发展大趋势，AI 芯片通过添加神经网络单元实现 AI 运算 的更高效。经我们测算，我国汽车 AI 芯片市场规模由 2019 年的 9 亿美 元提升到 2025 年的 92 亿美元，复合增速 45.0%;到 2030 年将达 181 亿 美元，十年复合增速 28.8%。特斯拉 FSD 引领产业发展，AI 芯片格局逐渐清晰 特斯拉 FSD 自研自用，引领产业发展，属于独立一级。全球 GPU 领域 AI 龙头英伟达具备最完善的软件工具链和应用生态，背靠英特尔的Mobileye 客户资源丰富且已量产验证，同属于第一阵列。高通从智能座舱域切向自动驾驶域，快速打通汽车智能化两大关键环节；华为 AI芯片云边端领域全覆盖，技术实力雄厚，面向 L2+及以上市场。华为和高通均在通信领域具备技术积累，结合智能驾驶布局有望迅速完善汽车智 能化生态。地平线对标 Mobileye，有望实现国产化替代。汽车 AI 芯片赛道长坡厚雪，孕育独角兽地平线 地平线战略聚焦于车规级智能驾驶 AI 芯片+AIoT 边缘 AI 芯片的研发 和产业落地，对外主要提供解决方案类产品（芯片+软件算法）。公司主 要优势：1）作为中立第三方，芯片和算法可分开销售或一体式解决方 案，受客户信任；2）国产芯片，国内优选；3）技术团队实力雄厚。公 司核心技术骨干来自百度等科技巨头。4）产业资源丰富。成立以来累 积 10 轮融资，也吸引比亚迪、长城汽车、舜宇光学、星宇股份等多家 汽车产业链上下游企业投资。  Mobileye 背靠英特尔，是 ADAS 市场 AI 芯片龙头 截至 2020 年底，Mobileye 累计售出约 7330 万枚芯片，从 ADAS 到 L2+ 方案的市场占有率约为 70%。EYE Q 系列芯片出货量由 2014 年的 270 万片提升至 2020 年的 1930 万片，CAGR 为 38.8%。同时，Mobileye 营 收持续快速增长，2014-2020 年总营收 CAGR 为 37.4%。高通是智能座舱芯片王者，四大方向全面布局汽车智能化 座舱的功能属性类似于手机，高通凭借在手机领域的优势，在汽车座舱 领域竞争力优势继续保持领先。此外，高通依托丰富的座舱芯片客户， 继续深耕汽车智能化领域，主要包括四个方面：智能座舱、ADAS/自动 驾驶、车联网和车对云平台。行业观点： 我们看好“5G/AI 技术进步+特斯拉催化”带来的新一轮自动驾驶行情。 区别于 2015-2016 年，这轮行情三大不同点：1）软件取代硬件定义汽 车，E/E 架构升级成为关键已是行业共识；2）用户版 L3 级 ADAS 功能 渗透率快速提升从而带来单车价值量上升；3）AI 芯片作为未来汽车产 业链基石，发展先行。我们看好汽车 AI 芯片板块，全球主要的自动驾 驶芯片厂商包括 Mobileye、英伟达、高通、华为、地平线、黑芝麻等。