数据简介

中秋备货，高端酒市场需求紧俏，近日茅台批价继续上涨至2860，五粮液批价保持在960左右。由于餐饮和宴席消费的恢复，中档酒和次高端酒有望在中秋期间迎来一轮较明显的补偿性消费。当前板块估值虽然高于历史中枢，但对应行业格局优化，集中度提升具备其合理性，长期来看，产业向好，强者恒强，趋势不改，无惧调整，建议优配茅五泸汾，加配古井贡酒、今世缘、洋河股份。乳业板块推荐光明乳业，管理改善驱动各板块加速成长。食品板块推荐有友食品，原材料下降带来的利润弹性有望超预期。