数据简介

近期基准震荡，信用债在票息保护下受冲击较小，且宽信用释放积极信号。策略上，随着资金价格的上行杠杆套利获利微弱，久期在基准抬升过程中机会隐现，票息仍然是理论最优选择；品种层面，低利率环境下如不做主动下沉可通过品种套利；资质方面，信用风险仍不可掉以轻心，而监管的态度在经济复苏明朗的条件下也在逐渐加强，因此未来资金收紧和市场情绪波动将很大程度影响流动性，展望后市，布局高等级中久期信用债似乎成为九月进可攻退可守的选择。