数据简介

本周计算机行业(中信)指数下跌3.22%，沪深300指数上涨0.84%，创业板指数上涨2.16%。从2014年开始，除了2016年，其余年份计算机板块Q1季度涨幅均跑赢创业板指数；除了2016年和2017年，其余年份计算机板块Q1季度涨幅均跑赢沪深300指数。我们认为计算机行业的春季行情主要是当年预期下的估值切换，叠加年初流动性往往较好，所以能跑赢大盘指数。由于过去三年计算机板块在春节前后均走出春季估值切换和躁动行情，在市场学习效应下，今年行情有可能提前。在当前位置，重点推荐白马方向云计算、网安，基本面拐点最大的信创。云计算首推标的用友网络、金山办公，其次关注优刻得、广联达；网安关注安恒信息、启明星辰、奇安信、深信服、美亚柏科等；信创板块Q4开始将进入业绩可持续释放和验证的周期，在公司跟踪和股价判断方面的风险将进一步可控。今年信创的芯片和操作系统争格局逐步清晰，CEC的PK体系逐渐胜出，明年开始行业口信创将开始放量，由于自主可控纳入中央经济工作会议重点任务，政策有望从体制、人才、激励、财政、市场、资本等多方面推动信创发展，而行业口招标集成商的影响将下降，信创有望迎来量价齐升的机会。重点推荐中国软件、中国长城、金山办公、东方通、太极股份，关注神州数码、中科曙光、格尔软件、卫士通、中孚信息、华宇软件等。计算机板块其它白马票关注恒生电子、科大讯飞、卫宁健康等。