本报告通过配置模型化的必要性和挑战、海外机构模式对资产配置的模型化探索进行全面分析资产配置专题系列:资产配置的模型化探索 1.1量化配置是资产配置的长期方向 ■量化是手段,量化配置是资产配置的指标化和模型化过程 ■量化手段的拓展:从量化投资到量化配置 拓展量化工具的使用边界 ; 扩大策略容量和承载能力; ■资产配置的体系和纪律性 以指标化完善资产配置体系,可观察、可度量、可回溯; 以模型化强化资产配置的决策依据,降低“拍脑袋”和“拍大腿”的随机性; 1.2经典的资产配置模型...,并未被广泛适用 现代投资组合理论:以马科维茨均值方差模型为基础,最大化给定风险及约束条件下的预期收益,如GMV, BL等模型 因子分析理论:以CAPM模型为基础,挖掘影响回报的因子,如市值因子、动量因子 因子映射模型:利用基于因子的分析捕捉收益的特征,配置风险因子而不是配置资产 定性配置策略:根据经济所处周期调整资产配置,注重另类资产的投资 1.3国内量化配置的几个困境 经典模型的适用性弱 可配置资产类别相对有限 权益市场的高波动 宏观基本面的数据序列缺乏 过于依赖量价数据的过度拟合 【更多详情,请下载:资产配置专题系列:资产配置的模型化探索】 镝数聚dydata,pdf报告,小数据,可视数据,表格数据
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    资产配置专题系列:资产配置的模型化探索

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    年份2019
    来源中信证券
    数据类型数据报告
    关键字资产配置, 大类资产, 固定资产
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    发布时间2020-04-18
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    数据简介

    本报告通过配置模型化的必要性和挑战、海外机构模式对资产配置的模型化探索进行全面分析

    详情描述

    资产配置专题系列:资产配置的模型化探索
    
    1.1量化配置是资产配置的长期方向
    
    ■量化是手段,量化配置是资产配置的指标化和模型化过程
    
    ■量化手段的拓展:从量化投资到量化配置
    拓展量化工具的使用边界 ;
    扩大策略容量和承载能力;
    
    ■资产配置的体系和纪律性
    以指标化完善资产配置体系,可观察、可度量、可回溯;
    以模型化强化资产配置的决策依据,降低“拍脑袋”和“拍大腿”的随机性;
    
    1.2经典的资产配置模型...,并未被广泛适用
    
    现代投资组合理论:以马科维茨均值方差模型为基础,最大化给定风险及约束条件下的预期收益,如GMV, BL等模型
    因子分析理论:以CAPM模型为基础,挖掘影响回报的因子,如市值因子、动量因子
    因子映射模型:利用基于因子的分析捕捉收益的特征,配置风险因子而不是配置资产
    定性配置策略:根据经济所处周期调整资产配置,注重另类资产的投资
    
    1.3国内量化配置的几个困境
    
    经典模型的适用性弱
    可配置资产类别相对有限
    权益市场的高波动
    宏观基本面的数据序列缺乏
    过于依赖量价数据的过度拟合
    
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