详情描述

食品、饮料与烟草行业2019年基金一季报持仓分析：白酒持仓回升，大众品持仓略降

报告要点

基金持仓标的集中度回升，消费蓝筹受青睐

基金持仓的集中度回升，消费类蓝筹占比大幅提升。2019年- -季报显示，前十大标的重仓市值占基金股票投资市值比合计为11.91%， 较2018年Q4提升5.24pct,其中消费类蓝筹标的占据六席,占比达6.9%,包括:贵州茅台(1.95%)、五粮液(1.34%).长春高新(0.95 %)、格力电器(0.93%)、伊利股份(0.89%)、泸州老窖(0.83%)。

■食饮龙头持仓趋势有所分化，白酒回升、大众品略降

食品饮料基金配置比重回升，主要系白酒板块配置比重回升带动。基金2019年一季报公布，基金对于食品饮料行业的配置比重大幅提升，环比去年四季度提升3.3pct至14.38%，其中白酒板块配置比重10.54%，环比提升4.08pct,非白酒板块配置比重3.84%，环比下降0.78pct.从基金重仓标的持股市值占基金股票投资市值比排名看:贵州茅台位列第2,五粮液位列第3,伊利股份位列第7,泸州老窖排名上升至第10。

白酒持仓大幅回升。从白酒龙头的重仓市值占基金股票投资市值比看，茅台Q1持仓比例1.95%， 环比提升0.51pct,五粮液Q1持仓比例1.34%， 环比提升0.8pct,泸州老窖Q1持仓比例0.83%，环比提升0.24pct。

大众品持仓略降。从大众品龙头的重仓市值占基金股票投资市值比看，伊利Q1.持仓比例0.89%，环比微降0.02pct,但是持仓数量在经过两个季度减少之后，2019Q1略增，双汇Q1持仓比例0.12%，环比下降0.14pct,海天Q1持仓比例0.15%，环比下降0.02pct。

■食品饮料行业外资持股比例趋稳

一季度行业 陆港通持股比例有分化，4月以来整体趋稳。2019 年Q1,食品饮料龙头的陆港通持股比例变动略有分化，主要标的一季度末持仓比例(及环比提升比例)分别为:茅台9.4% (1.6pct)、 五粮液7.8% (0.9pct)、 伊利14.1%(-0.3pct)、泸州老窖3% (0.4pct).双汇2.4% (-1 .2pct)、海天5.5% (0.5pct)。4月以来白酒公司的陆港通持仓比例微降，茅台、五粮液分别下降0.2/1.7pct,食品龙头公司伊利、海天等陆港通持仓比例整体趋稳。

【更多详情，请下载：食品、饮料与烟草行业2019年基金一季报持仓分析：白酒持仓回升，大众品持仓略降】