详情描述

2019Q2食品饮料行业基金持仓分析：抱团龙头，持仓新高

投资要点

板块持仓分析: 白酒再获大幅增持，带动板块持仓水平创新高。截止2019年二季度末，食品饮料的基金持仓比例为19.63%， 环比提升4.56pct,板块持仓比例和持仓市值超过2012年高点，创下历史新高。受此影响，食品饮料行业的超配幅度明显提升，超配比例环比提升3.55pct至12.16%，同样创下历史最高水平，同时，食品饮料板块的持仓水平和超配水平均位列全市场第一位，领先优势进一步扩大。分板块来看，白酒板块持仓比例大幅提升4.24pct至15.54%，是食品饮料板块持仓创新高的主要贡献力量，表明在4月名酒年报一季报纷纷超预期，5月名酒陆续提价、行业淡季不淡的综合催化下，行业进入结构性繁荣时代已成为普遍共识，基金持仓意愿亦随之增强，推动板块持仓创历史新高。

个股持仓分析:抱团龙头，高端酒最受青睐。

1)从全市场来看，2019Q2全市场前10大重仓股的重仓比例之和环比提升6.85pct至30.10%，表明市场向龙头的集中度进一步提升，其中食品饮料公司占前10大重仓股的4席，成为基金重要的抱团避风港。2)从板块来看，食品饮料板块前10大重仓股中白酒股占据8席，高端酒茅、五、泸稳居前三，重仓比例分别为5.19%、4.35%、2.44%,三者之和超过其他标的总和。持有基金数方面，二季度白酒股持有基金数环比显著提升，茅台、五粮液分别增加396家、244家。因此，无论从重仓占比还是从持有基金数方面，均呈现出白酒股大幅加配、高端酒最为显著的特征，表明愈来愈多的基金涌向白酒龙头，基金扎堆现象愈发明显。

【更多详情，请下载：2019Q2食品饮料行业基金持仓分析：抱团龙头，持仓新高】